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实体经济和股市的关系

编辑:Andy 时间:2018.11.09 13:50

  一般来说,股票市场反映了实体经济,而实体经济又影响了股票市场。那么,实体与股市之间到底有什么关系呢?这个问题算得上是股票初级入门的必备知识,新手一定要了解这两者之间的关系,才能去做下一步。
  
  在中国,股市和实体经济是单向作用的,即是实体经济影响股市,股市基本不影响实体经济。前提是金融创新不发达,金融产品不发达。
  
  股市基本无法影响实体经济,有3个方面:
  
  1、我国金融创新的活跃程度很低的,股票价格的高低对其中上市公司的实体经济影响是很低的。
  
  2、购买股票的群体中,对实体影响较大的是是金融机构,只有资金买股票的大企业等。如果大家都严格遵守相关的准入要求的话,这部分的风险控制是可以预测到的,可以控制的。
  
  3、股市对上市公司的融资一直不是企业资金的主要来源,只是企业”骗钱“的一个平台。大的企业不需要上市融资的钱来发展,小的企业需要钱发展,又无法获得上市融资的机会。这个怪圈使得股市最根本的存在特性:“融资功能”无法发挥作用,只能使得股市沦为一个投机的场所。
  
  实体经济影响股市
  
  1、很多人一直觉得,中国股市和实体经济没有必然联系,其实只是中国的情况太过复杂,关联因素很多,无法简单推断而已。
  
  2、股市繁荣最根本的原因是资金流动充裕,其中实体经济的作用不可忽视。
  
  实体经济对股市的影响情况可以分为几个阶段,周而复始
  
  实体经济准备萧条,这个时候货币政策最收紧,资金很缺乏,股市缺少资金逐级回落;
  
  实体经济进入萧条,这时候货币政策开始放松,资金较为宽松,股市会在资金的短期介入中出现阶段机会;
  
  实体经济准备复苏,这个时候货币政策最为宽松,资金丰裕,实体经济有好转的苗头直接引发股市的上升;
  
  实体经济进入复苏,这个时候货币政策比较宽松,资金比较丰裕,实体经济好转作用继续引发股市的上升;
  
  实体经济准备过热, 这个时候货币政策开始有信号收紧,资金开始紧张,股市处于稳定波动;
  
  实体经济进入过热, 这个时候货币政策收紧,资金紧张,股市处于大幅度波动,有下跌的趋势。
  
  上面各个阶段中,最为重要的因素是货币政策宽松程度,实体经济的状态是影响资金流动方向的重要因素。
  
  从理论上看,
  
  阶段三,实体经济准备复苏,这个时候是买入股票并且持有的安全的时机。
  
  阶段六,是股票出来的最好机会。
  
  其他阶段都是风险大于机会。
  
  从实际上看,
  
  每个阶段的信号不明显,周期也不标准,如何判断实在是需要废精力。
  
  但是,有了以上几个阶段的情况描述,对于长线持投资者来说还是挺有用的。毕竟,对于长线持有者来说,重点考虑的是趋势和周期,介入的最佳时间并不是太过关心。

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