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百瑞赢魏济寿:高位白马集体下跌不用担心,资金正在转移,低PB和超跌股迎来机会!

编辑:Andy 时间:2019.11.23 10:26

 11月22日周五的A股的走势又让投资者感受了一把什么叫做措手不及,早盘前半小时个三大股指全线上扬,创业板指数更是半个小时涨幅超过1.3%,正当大家还没搞清原由迫不及待买买买的时候,市场毫无征兆的开始拐头,随后在高位白马股纷纷下杀的带动下,股指快速回落,走出跳水行情。盘中也是消息漫天飞,一度出现恐慌性抛盘,创业板最终下跌近2%。周五下跌的锅肯定要高位白马来背,近期大牛我武生物封死跌停,白马股抱团资金松动迹象明显。
 
  高位蓝筹股大幅调整,风险释放完了吗?风格会否变化?如何应对?百亿科技股爆雷,38只科技股连续多年扣非净利润亏损,科技股如何择优布局?江苏百瑞赢证券咨询有限公司高级投资顾问魏济寿受邀参加第一财经《公司与行业》节目,魏济寿从场内资金风格如何演变,科技股如何配置的几个角为投资提供了未来两周的操作策略。
 

 
  关于短期大盘是否会受到白马股大跌的影响连续下探的问题,魏济寿从本次抱团雪崩的背后逻辑进行了深入分析,由于这批白马虽然业绩稳定增长,但从其整体估值来看,雪崩是必然的结果,其中我物生物92倍、欧普康视77倍、圣邦股份161倍、爱尔眼科83倍,很明显这些好东西已经不便宜了,甚至可以说被高估。且从近期的走势来看,今天暴跌的白马股几乎都在近10个交易日创出了历史新高,近半个月内出现了加速上涨。技术层面看,当一只原本比较温顺的股票突然开始加速上涨了,往往离阶段顶部就不远了,因为内部资金往往利用加速上涨的过程高位套现。因此从今天的走势来看,抱团内部资金的分化,有不少资金已经卖出或减仓是不争的事实。类比2018年1月份当时漂亮50的最后的疯狂,也是在加速后见顶,因此短期持有高位票的投资这需要警惕中期下跌的风险。
 
  魏济寿同时也指出,虽然高位白马内部资金开始分化,但短期下跌的空间有限,因为这种类型的个股基本以机构持有为主,短时间无法大量撤离,动作慢的机构在短期暴跌之后有自救的动力,今日爱尔眼科在大跌的过程中还出现了北上资金逆势买入2.3个亿,因此高位白马大概率进入高位震荡区间,持有者也可乘机高抛。
 
  另一方面,本身自4月份以来市场成交量就出现大幅萎缩,可以说目前的成交量算是存量资金博弈,即使是从高位白马中撤离的资金也算是存量资金的一部分,这批资金很难说撤离之后就离开市场,其中就包括公募基金,股票类的基金本身对仓位有80%的要求,这批资金卖出高位白马股后必然寻找新的品种建仓,因此,不用担心指数在这个位置有太大幅度的下跌空间。短线的情绪释放之后,必然有新的品种重新上涨维持指数的稳定。
 

 
  从资金切换配置板块上来看魏济寿给出了两个方向,其中一个就是绝对低位的品种,投资者可以用PB来筛选,目前A股中出现了一批低PB的品种,其中包括基建板块的不少品种,像中国建筑,目前价格5.07元,每股净资产却有5.81元。中国铁建差距更大,目前价格5.61元,每股净资产却有7.39元。钢铁板块中也有一批股价低于净资产的股票出现,显然这些品种完全有可能成为大资金配置的新方向。从绝的低位的方向出发的话,PB低于1的品种都是短期可以关注的方向。
 
  另外一个是相对低位品种,这个领域主要集中的科技板块,这些票的特征是可能没有绝的低的估值,但位置上比较底,2019年累计跌幅比较大,属于年度超跌股,其中就包括近期比较热门的云游戏概念股,自上周谷歌宣布云游戏平台正式上线后,A股中的网络游戏概念股便出现了一波异动,期背后的逻辑还是5G正式商用后最早能产生利润的应用场景。其中做游戏开发的完美世界、三七互娱、掌趣科技已经走出了趋势性上涨行情,为整个游戏板块打开了空间,这或将是继5G硬件爆发完后的又一风口,可以与低PB股一同作为未来两周的重点关注方向。
 
  百亿科技股爆雷,38只科技股连续多年扣非净利润亏损,科技股如何择优布局?
 
  魏济寿强调科技股概念炒作之后还需回归业绩,由于A股正在走国际化的道路,未来越来越多的外资参与A股,且话语权也逐步提升,外资很难会去走A股老路去炒作概念,长线资金选股的出发点一定是业绩。从今年上半年PCB板块的沪电股份到做指纹识别模组的汇顶科技,股价大涨的背后都是有丰厚的利润做支撑。
 
  目前A股中存在和很多伪科技股,要么是技术含量低无法及时跟上最近的技术更替。要么是技术方向错误,虽然也是较大研发投入,但没有走对路也没有做出市场需要的产品。无论是以上的哪种情况,甄别的方法很简单,就是在科技领域政策扶持和产业资本大量进入的情况下依然长期无法盈利,这些类型的上市公司很多还停留在炒概念的阶段,最终的结果很可能是被市场淘汰。未来科技的市场在哪?一定是在消费领域,无法落地被消费的科技无法支撑一个公司长期的研发投入。从这个角度来看魏济寿非常看好高清视频领域的市场,5G商用之后4K超高清的技术瓶颈被打破,超高清国家队“央视频”正式上线,都表明超高清正在走入日常消费领域。超高清视频也是5G最早能商用的领域之一,领域内的相关上市公司也迎来了投资机会。其中4K电视及面板方向有领益制造、海信电视、京东方A、TCL集团;4K传输领域有创维数字、数码科技;4K运营商有天威视讯、电广传媒、歌华有线;4K内容制作中有新华网、芒果超媒、丝路视觉;这些品种都将受益与5G的正式商用,科技股的未来也一定是着眼与业绩的增长预期,可以中期关注。
 
  魏济寿执业编号:A0840618120001
 
  百瑞赢资深投资顾问,上海第一财经特邀嘉宾,12年金融从业经历,5年私募操盘经历,信奉先胜而后求战的操作原则,擅长判断重要拐点与趋势方向,运用独创交易系统——灵动K线、拐点理论、量价分析理论,精准把握个股运行节奏及买卖点。风格以波段操作为主,多年私募基金操盘经验深知大资金建仓和出货手法,洞悉主力、不做无用功,做到精准狙击启动点,逐步实现趋势稳赢。


 
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