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TWS耳机概念悄然走红,龙头股7天5涨停

编辑:Andy 时间:2019.11.06 09:43

 乔布斯开启了移动互联网时代,而Airpods又开启了TWS(真正无线立体声)耳机之门……
 
  2019年10月30日0点,苹果公司在其官网发布了采用全新设计的第三代AirPods——AirPodsPro无线耳机,支持主动降噪,售价1999元,正式上市之后便获得了大量用户的购买,苹果官网显示,AirPodsPro购买之后的发货日期延长至2-3周,这意味着很长时间内官网线上将缺货。
 

 
  伴随着苹果新一代AirPodsPro无线耳机的火爆,二级市场的TWS概念受到投资者追捧,龙头股漫步者7天5涨停,今天收盘,嘉禾智能涨停,漫步者、立讯精密、兆易创新、韦尔股份跟随大涨。
 
 
  TWS耳机潜在市场规模1500亿
 
  Airpods之后TWS耳机市场彻底成为消费电子一大新品类,市场快速增长。
 
  据Counterpoint数据显示,2016年全球TWS耳机的出货量仅有918万部,2018年达到4600万部,年平均复合增长率达124%。
 
  根据市场调研机构Statista的预测,全球TWS耳机今年出货量为7800万台,明年将超过1亿台。目前TWS耳机在智能手机市场渗透率不高,特别是安卓系更低,中泰证券按全球智能手机出货约15亿台、渗透率50%、客单价200元人民币的假设测算,全球TWS潜在市场规模就达到1500亿人民币,目前盛宴只是刚刚开启。
 
 
  TWS产业链梳理
 
  按生产环节分,TWS产业链分为元器件供应商、OEM/ODM模组代工商、终端品牌厂商。主要的元器件包括主芯片、声学器件、电池、LDO、MCU、蓝牙芯片、ESD、PCB等;OEM/ODM厂商目前来看以具备声学基础的精密组件加工商为主;终端品牌厂商包括智能手机品牌商、传统耳机厂商和第三方厂商。
 
  光大证券分析,TWS耳机拐点已至。2019年8月-10月行业技术拐点出现。络达:推出MCSync技术,AB1536成热门芯片;高通:TWS+千呼万唤始出来,QtoQ生态启动;华为:自研麒麟A1芯片,自研双通道传输技术;蓝牙6:下一代蓝牙技术,或有惊喜。当下:华强北白牌盛行,甚似当年“山寨机”;空间:安卓TWS销量有望达AirPods的6倍;竞争:集中度有望提升,手机厂商或成最终赢家。
 
  国信证券表示,苹果Airpods的热销彻底引爆TWS耳机市场,并引领整个声学产业链新一轮的成长机遇。整个TWS市场或成为未来几年内成长性最好的赛道之一。TWS产业链下游蛋糕最大,零部件成长机遇凸显,行业景气度从2019年以来进入上行,未来行业增长空间大。
 
  概念股方面:
 
  漫步者:自2018年下半年开始陆续推出一系列的TWS耳机,随着上游芯片方案厂商的技术升级,公司TWS产品持续升
 
  级。目前公司产品线价格带分布从199元、299元、398元、499元及698元不等。近日,漫步者又推出了LolliPods真无线蓝牙耳机,半入耳式设计,采用高通蓝牙5.0芯片,支持aptx解码。
 
  歌尔股份:前三季度智能声学整机实现收入94.6亿元,同比增长138.72%,主要系受益于TWS耳机的高速成长,并拉动公司整体业绩增长。目前公司已经是全球最大的麦克风+扬声器供应商,公司前三季度实现归母净利润9.85亿元,同比增长15.04%。
 
  立讯精密:公司是Airpods核心OEM供应商。公司2017年开始Airpods提供代工业务,2018年成为其最大OEM供应商,伴随着Airpods的热销,公司营收利润持续高速增长。
 
  共达电声:专业的电声元器件及电声组件制造商,主要产品包括微型麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组。目前公司正在吸收合并万魔声学,后者是国内新锐耳机终端品牌。双方合并完成后上市公司由电声器件扩张至下游耳机终端领域,成为一家智能声学设备公司,具备完整的声学产品解决方案供应能力。
 
  (图片来源于网络,如有侵权,请与作者联系删除。)
 
  (作者:付新果执业编号:A0840617080002)

 
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