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我国核电产业飞速发展,核电板块长期配置价值凸显

编辑:Andy 时间:2019.09.04 09:54

9月3日,核电板块盘中强势上扬,中飞股份直线冲高,沃尔核材、江苏神通、浙富控股跟涨。
 
  消息面上,国务院新闻办3日发表《中国的核安全》白皮书。这是中国发表的首部核安全白皮书。
 
  中国在建核电机组居世界第一
 
  《白皮书》显示,截至2019年6月,中国运行核电机组47台,居世界第三;在建核电机组11台,居世界第一。核电机组性能指标总体处于良好水平,截至2019年6月,已安全稳定运行累计300余堆年,未发生过国际核与放射事件分级表(INES)2级及以上的事件或事故,且0级偏差和1级异常事件发生率星下降趋势。
 
  生态环境部副部长刘华在发布会上表示,近五年核电国际运行者协会WANO统计的数据显示,我国核电厂运行机组80%的指标优于世界中值水平,其中70%的指标达到了世界先进值。应该说总体的运行指标是处于世界前列的。核设施退役和放射性废物治理取得成效。
 
 
  漳州核电、太平岭核电项目将陆续开工建设
 
  生态环境部副部长刘华在发布会上表示,前不久中国能源局已经发布了国务院在今年年初核准的几个新核电项目,目前这些核电项目正在积极的前期准备过程中。在未来几个月,像福建的漳州核电项目、广东的惠州太平岭核电项目就会在通过安全审查以后陆续进入到正式的开工建设过程中,现在都在进行厂址的前期准备。
 
  国盛证券表示,漳州核电项目落地有望带动产业链设备厂商订单释放,让产业链迎来复苏。同时本次CAP1400的核心设备驱动突破,也有望加快我国CAP1400技术路线的发展。
 
  华泰证券表示,相较于火电、风电光伏等能源品种,核电在环保性、稳定性、自主可控性等方面优势明显。目前我国核电利用水平显著低于世界均值,截至2018年,全球核电装机/发电量在总装机/发电量中占比为7%/10%,我国仅为2%/4%,我国核电产业迎来快速发展期,预计核电利用小时/电价风险较低,盈利有保障。
 
  

图片来源:百度
 
  核电主要由三大核电集团专属运营
 
  由于核电行业尤其注重安全风险,资金投入大、技术门槛高、国家对于核电实施专属运营。
 
  核电的建设和运营主要依靠国家核电技术公司、中国广核集团有限公司(简称中广核)和中国核工业集团公司(简称中核集团)三大核电集团。
 
  国家核电和中国电力投资集团公司在2015年联合重组组建了国家电力投资集团有限公司,简称国家电投。
 
  三大核电集团中,中广核和中核集团是绝对的主力军,中广核分别在港股和A股上市,港股简称“中广核电力”,A股简称“中国广核”,于今年8月26日在深交所中小板挂牌上市。
 
  中国核电隶属于中核集团,基本囊括了核工业集团全部核电运营工作。因此,A股来说纯核能标的只有中国广核和中国核电。
 
  

图片来源:百度
 
  核电设备民营企业参与其中
 
  相比核电运营,核电设备市场的开放性更强,也有更多民营企业参与其中。
 
  但这并不意味着其行业壁垒的降低。核电设备关键技术难度大,技术门槛高,同时核电对安全的要求需要设备供应商技术相对成熟可靠,一般需要供货商有过往的供货业绩。
 
  此外,企业生产核电设备需要获得民用核设备的设计制造资质,其中核一级、二级资质获取难度极大,需要企业长期的技术积累和资本投入。
 
  也正是因此,目前核电设备市场也呈现出垄断竞争的态势。核电站主设备主要由上海电气、东方电气、哈电集团等国有企业垄断。
 
  不过,近年来也有部分民营企业占据细分领域主导地位。比如台海核电在主管道领域做到了国内规模领先,2017年国内市场份额约为60%;
 
  浙富控股在控制棒驱动机构领域取得领先地位;纽威股份、江苏神通等企业在阀门市场占据主流。
 
  (作者:王永江  执业编号:A0840616100002)
 
  
 
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