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券商股喜迎重大利好!证金公司下调转融资费率,概念股集体高开

编辑:Andy 时间:2019.08.09 09:56

 早盘,券商板块集体高开,红塔证券、东兴证券、华林证券均涨逾5%,中国银河、长城证券集体高开。消息面上,中证金融公司整体下调转融资费率80BP。
 
  中国证券金融股份有限公司是证券公司开展融资融券业务重要的资金来源渠道之一,通过证券公司融资业务对资本市场提供流动性支持,满足投资者融资需求。
 
  市场有分析认为,此举释放的政策制度层面意义明显,反映了监管层认为市场杠杆进入合理区间,有望在一定程度上推动增量资金进入股市。
 


(图片来源百度)
  不少A股新来的股民可能不懂,证金公司的转融资费率是什么?转融资,就是证金公司将钱借给券商,券商再转借给客户做融资业务。
 
  根据官网,证金公司是境内唯一从事转融通业务的金融机构,旨在为券商两融业务提供配套服务,运用市场化手段调节证券市场的资金和证券供给。
 
  上一次下调转融资费率,是在2016年3月21日。当天上证指数暴涨2.15%重回3000点,券商板块集体涨停,仅海通证券未能封死涨停。
 
  2014年8月15日,证金宣布182天期转融资业务费率大幅下调80基点,从6.6%降至5.8%。启动了一波大牛市。
 
  目前申万券商板块市净率为1.5X,略低于过去三年以来的50%分位水平;龙头券商市净率在1.1X-1.7X之间。
 
  中信建投认为,投资者普遍低估了券商板块的业绩弹性。基于已披露业绩预告和业绩快报信息,上半年证券业净利润将同比翻倍,多家上市中小券商的净利润也将同比翻倍,建议投资者密切关注上市券商半年报业绩预期差的兑现。继续看好下半年券商板块行情。
 
  从券商板块上半年业绩来看,截止8月7日,A股市场已有32家券商公布了7月份的“成绩单”,其中中信证券7月份净利润接近7亿。从7月份各家券商的业绩来看,上市券商的业绩呈现出明显的分化。
 
 

数据来源:格隆汇
 
  从营业收入的规模来看,7月份,有7家上市券商的营收超过10亿元,具体来看,中信证券(600030.SH)录得16.65亿元的收入排名榜首;而中信建投单月实现13.86亿元的收入排名第二,成为行业“黑马”;海通证券(600837.SH)则以13.52亿元的营收位居第三。此外,国泰君安、招商证券、国信证券、华泰证券等知名券商的营收也均超过了10亿元。
 
  与此同时,天风证券(601162.SH)、山西证券(002500.SZ)则分别以0.92亿元、0.84亿元的营收排在行业末尾。
 
 

数据来源:格隆汇
 
  从净利润的规模来看,7月份,净利润超过5亿元的上市券商总共有4家,具体来看,净利润排在前三的依然是中信证券、中信建投、海通证券,分别实现净利润6.96亿元、6.18亿元、5.56亿元;而排在末尾的山西证券的单月净利润仅为0.05亿元,天风证券则亏损了0.38亿元。
 
  百瑞赢证券咨询分析,随着国内直接融资市场的扩容、对外开放进程的推进,证券业供给侧改革将持续深化,综合实力突出、风控制度完善的龙头券商将受益于行业集中度的提升。后续建议继续关注科创板推进进程,以注册制为核心的科创板改革并未完成,除了要确保证券发行人真实、准确、完整地披露公司信息,与交易相关的配套措施预计未来也将逐步推出,券商业务领域仍有较大的“松绑”和优化空间。关注券商板块龙头股的投资机会。
 
  (作者:付新果执业编号:A0840617080002)

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