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非洲猪瘟疫区全部解除封锁!“二师兄”或将重回升势

编辑:Andy 时间:2019.07.08 10:23

 大盘指数再次围绕3000点展开争夺战,猪肉概念股盘中表现活跃,截止发稿,温氏股份、龙大肉食涨幅均在4%以上,海大集团、傲龙生物、唐人神等跟随上涨。
 
  
图片来源:百度
 
  日前,国务院新闻办公室举行吹风会,介绍非洲猪瘟疫情防控进展。自去年8月初我国发生非洲猪瘟疫情以来,截至2019年7月3日,全国共发生非洲猪瘟疫情143起,扑杀生猪116万余头。今年以来,共发生非洲猪瘟疫情44起,除4月份外,其他5个月新发生疫情均为个位数。目前,全国25个省区的疫区已经全部解除封锁。
 
  这意味着未来生猪生产和运销秩序将逐步恢复。不过由于前期受疫情影响,我国生猪产能减产严重,未来缺猪现象也会愈加明显,供需缺口进一步扩大,猪价受影响或将继续上涨。
 
  最新消息显示,6月份生猪价格大幅上涨。中粮期货研究指出,上周国内生猪均价为17.2元/千克,环比上涨2.2%,同比上升50.9%。6月中下旬东北猪价掀起全国涨价潮,猪价超预期大幅上涨。东北多地猪价破10元/斤,全国破9元/斤地区逐渐跟进。
 
  据生意社监测,6月国内外三元生猪价格大幅上行,6月1日均价15.25元/公斤,6月28日均价17.23元/公斤,大幅上涨12.98%。
 
 

 图片来源:百度
 
  百瑞赢证券咨询发现,在猪价大幅上涨的整个6月期间,猪肉概念股主要是下跌的,整个6月份,正邦科技、天邦股份、温氏股份、牧原股份、唐人神和新希望分别下跌18.97%、27.88%、8.98%、7.20%、21.96%和15.54%。猪价和猪股出现背离。
 
  中信证券称,短期来看,猪价将逐月上涨,年内高点或将达到22-23/公斤。中期来看,本轮周期猪价高度、持续时间长度等或将继续超预期。当前仍然是生猪养殖板块非常好的配置窗口期,继续建议一揽子整体配置生猪养殖板块。
 
  

 图片来源:百度
 
  生猪养殖板块将迎来投资机会
 
  天风证券认为,周期属性叠加成长因素,市值仍有较大提升空间,当前行情仅到半程。历史比较看,不论是从猪价与股价关系、市盈率,还是市净率角度来看,当前股价走势刚到半程。本轮周期中,养猪股的周期市值高点对应周期利润高点的PE大概率会超过12倍,目前估值仍有较大的提升空间。
 
  重点关注那些企业能够成为“剩者”。首先是养殖模式:“公司+农户”在疫情防控上相对优于自繁自养。其次考虑养殖是否分散,生产基地相对分散的企业风险较小。再次,观察种猪存栏规模及布局,后备种群规模越大的企业,越有能力及时补充因疫情带来的生产能力损害。第四,综合考量资金实力及融资能力,资金实力是企业生存的根本,也是企业在疫情的冲击之下能否浴火重生的最后依仗。
 
  兴业证券则指出,首选龙头温氏股份、牧原股份,以及弹性标的正邦科技、天邦股份,也建议关注养猪业务对盈利有显著影响的新五丰、唐人神、金新农、天康生物、新希望、大北农等,养鸡板块关注龙头圣农发展等。疫苗板块建议投资者底部关注行业内具备核心竞争力的企业生物股份、中牧股份。
 
  据百瑞赢证券咨询统计,生猪养殖板块一季度业绩整体表现下滑,温氏股份、天邦股份、雏鹰农牧、金新农、牧原股份、罗牛山、正虹科技等企业均出现亏损。整个生猪养殖行业市场低迷,其中亏损最严重的为雏鹰农牧,一季度净利润亏损11亿。
 
  百瑞赢证券咨询分析认为,随着半年报披露时间的临近,短期来看,市场炒作半年报热度逐渐升温,生猪养殖公司的业绩和股价都将面临考验。猪肉供需缺口扩大,猪价上涨催生股价上涨趋势不变。
 
  (作者:王永江  执业编号:A0840616100002)

     
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